O controle do Estreito de Ormuz tornou-se o que a liderança iraniana descreve como sua "arma de ouro", um ativo estratégico que agora tem prioridade sobre o programa nuclear do país, pelo qual Teerã sofreu décadas de sanções internacionais, de acordo com a Reuters, citando fontes iranianas bem informadas.

Segundo o relatório, o estreito tornou-se tão central para a estratégia do Irã que embarcações que o transitavam sem a aprovação de Teerã foram alvejadas esta semana, desencadeando uma troca de tiros com os Estados Unidos e ameaçando o acordo de paz temporário alcançado no mês passado.

Autoridades iranianas, que durante anos evitaram interromper a passagem de quase um quinto do suprimento energético global pelo Estreito de Ormuz, agora consideram o controle dessa via navegável sua maior arma contra o Ocidente. Elas também acreditam que esse foi o principal fator que forçou Washington a encerrar a guerra.

Teerã considera o controle do estreito sua principal moeda de troca contra Washington.

Ebrahim Azizi, membro da Comissão de Segurança Nacional e Política Externa do Parlamento iraniano, dirigiu-se aos Estados Unidos em uma publicação nas redes sociais, dizendo: "Reconheçam a nova ordem iraniana no Estreito de Ormuz... é o único caminho a seguir."

Duas fontes iranianas de alto escalão disseram à Reuters que existe apoio quase unânime a essa política nos círculos decisórios de Teerã, apesar do reconhecimento de que ela pode se tornar um ponto de discórdia de longo prazo com a comunidade internacional.

Uma das fontes afirmou que os líderes iranianos debateram se não estariam exagerando no uso dessa carta, mas a opinião predominante era de que nenhum país racional abriria mão de uma fonte de influência tão poderosa.

"O Estreito de Ormuz, a arma de ouro do Irã, é algo que agora querem tirar do Irã, e isso é simplesmente impossível", disse a fonte.

Embora o acordo temporário assinado pelo presidente dos EUA, Donald Trump, no mês passado, para encerrar a guerra, tenha permitido o aumento do tráfego marítimo pelo estreito, deixou a governança futura da hidrovia sem solução.

O acordo estipula que o Irã "fará todos os esforços para garantir a passagem segura de embarcações comerciais sem impor quaisquer taxas" por um período de apenas 60 dias.

Teerã interpreta essa redação como um reconhecimento, por parte dos EUA, do seu direito de gerir o estreito, desde que não imponha portagens ou outras taxas durante o período de dois meses.

Os Estados Unidos e os países do Golfo rejeitam essa interpretação, argumentando que o acordo não concede ao Irã nenhuma autoridade sobre a hidrovia e o obriga apenas a garantir a passagem segura da navegação comercial sem usar a força ou impor restrições.

O programa nuclear cai na lista de prioridades.

O relatório afirmou que uma das principais razões por trás da postura mais rígida do Irã no Estreito de Ormuz é a perda de confiança nos Estados Unidos, um sentimento que se intensificou após a retirada do presidente Donald Trump do acordo nuclear em 2018, seu retorno à ação militar este ano, apesar de um cessar-fogo anterior, e o início de operações militares enquanto as negociações diplomáticas ainda estavam em andamento.

Uma das fontes iranianas afirmou que qualquer concessão de Teerã no Estreito de Ormuz encorajaria Washington a ampliar suas exigências para incluir o programa nuclear iraniano e seu arsenal de mísseis convencionais.

"Recuar significaria render-se, e isso não é uma opção", disse a fonte.

Durante anos, o Irã ameaçou repetidamente fechar o Estreito de Ormuz, com autoridades descrevendo tal medida como "mais fácil do que beber um copo d'água". Em privado, porém, reconheciam que a consideravam um último recurso devido às suas consequências econômicas e políticas.

A preocupação era que o fechamento do estreito aprofundaria o isolamento internacional do Irã, provocaria seus vizinhos do Golfo e as principais nações consumidoras de energia, e infligiria sérios danos à própria economia iraniana.

Segundo o relatório, os cálculos do Irã mudaram após os ataques dos EUA e de Israel, que começaram em 28 de fevereiro e resultaram na morte do Líder Supremo do Irã e de vários altos funcionários. Os líderes iranianos concluíram, naquele momento, que tinham pouco a perder.

Em seguida, o Irã fechou o estreito para todas as embarcações, exceto as suas próprias, desencadeando o que o relatório descreveu como a maior interrupção no fornecimento global de energia da história.

Após hesitar inicialmente devido ao impacto nos preços do petróleo, os Estados Unidos impuseram um bloqueio aos portos iranianos em abril.

À medida que os custos econômicos do fechamento aumentavam para ambos os lados, Washington e Teerã finalmente concordaram com um acordo temporário. O Irã agora acredita ter conseguido forçar os Estados Unidos a retornarem à mesa de negociações por meio do controle do Estreito de Ormuz e busca formalizar essa nova realidade.

"Ambos os lados ficaram cada vez mais preocupados com as consequências econômicas imediatas, mas cada um acredita ter saído vitorioso. Como resultado, ambos pensam que precisam apenas pressionar um pouco mais para conseguir o que desejam", disse Ali Ansari, professor de História Moderna na Universidade de St Andrews, na Escócia.

O relatório acrescentou que o Irã agora está dando maior ênfase ao Estreito de Ormuz do que ao seu programa nuclear, acreditando que Washington efetivamente aceitou seu direito de enriquecer urânio e manter seu estoque de urânio altamente enriquecido dentro do país.

Embora o programa nuclear iraniano tenha sido a maior fonte de tensão com os Estados Unidos por cerca de 25 anos, servindo como principal motivo para sanções internacionais e como principal justificativa pública para a guerra iniciada por Trump, o acordo temporário que pôs fim ao conflito adiou as discussões sobre o assunto para negociações futuras.

As duas fontes iranianas disseram que Teerã se recusa a iniciar qualquer negociação sobre seu programa nuclear até que os Estados Unidos reconheçam formalmente o direito pleno do Irã de administrar o Estreito de Ormuz.

Os principais índices de Wall Street caíram na quarta-feira, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que o acordo temporário destinado a encerrar a guerra com o Irã havia "terminado", enquanto os ganhos da Broadcom ajudaram a amortecer as perdas das ações de semicondutores, que sofreram forte pressão nos últimos dias.

Investidores reavaliam riscos geopolíticos em meio à alta do petróleo e à proximidade da divulgação da ata da reunião do Fed.

Em discurso na cúpula da OTAN, Trump afirmou que não desejava mais negociar com o Irã, ao mesmo tempo em que alertou que Washington poderia lançar novos ataques contra o país ainda na quarta-feira.

As declarações de Trump acrescentaram mais um capítulo a um conflito que tem oscilado repetidamente entre a escalada militar e os esforços diplomáticos, perturbando os investidores que apostaram diversas vezes na perspectiva de um acordo duradouro, apenas para ver essas esperanças desaparecerem rapidamente.

"A questão crucial agora é se esses acontecimentos marcam um colapso total das negociações e um retorno ao confronto militar, ou se são simplesmente um revés temporário", disse Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebury.

No setor de tecnologia, as ações da Broadcom subiram 3% depois que a Apple anunciou planos de investir mais de US$ 30 bilhões em um acordo de fornecimento de chips assinado com a empresa no início desta semana.

Os ganhos nas ações de semicondutores ajudaram a limitar as perdas no Nasdaq, índice com forte presença de empresas de tecnologia, enquanto o Philadelphia Semiconductor Index (SOX) subiu 1,4%.

Entretanto, os preços do petróleo ampliaram sua alta após os comentários de Trump, com os contratos futuros de petróleo Brent e West Texas Intermediate (WTI) dos EUA subindo mais de 5%.

Nove dos 11 principais setores do S&P 500 fecharam em baixa, com apenas os setores de energia e tecnologia da informação registrando ganhos.

As ações do setor de viagens caem após o FMI reduzir a previsão de crescimento global.

As ações de empresas ligadas ao setor de viagens sofreram pressão devido à alta dos preços do petróleo, que alimentou preocupações com o aumento dos custos de combustível e a menor demanda.

As ações da United Airlines caíram 3,2%, as da Southwest Airlines recuaram 1,1% e as da Delta Air Lines perderam 1,9%.

As empresas de cruzeiros também registraram queda, com a Carnival recuando 3% e a Norwegian Cruise Line Holdings caindo 1,8%.

Às 10h10 (horário do leste dos EUA), o índice Dow Jones Industrial Average estava em queda de 514,42 pontos, ou 0,97%, a 52.410,73.

O índice S&P 500 caiu 34,32 pontos, ou 0,46%, para 7.469,53, enquanto o Nasdaq Composite recuou 78,12 pontos, ou 0,31%, para 25.739,43.

Os últimos acontecimentos ameaçam interromper a recuperação que impulsionou o S&P 500 em quase 10% desde o início do ano, apesar das fortes perdas sofridas no início de 2026 após o início da guerra com o Irã.

Analistas acreditam que a nova alta dos preços do petróleo pode trazer de volta as preocupações com a inflação, complicando ainda mais as perspectivas da política monetária do Federal Reserve dos EUA.

O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX), frequentemente referido como o indicador de medo de Wall Street, subiu para o seu nível mais alto em mais de uma semana, antes de avançar mais 0,99 pontos, para 17,12.

Em um desenvolvimento separado, o Fundo Monetário Internacional reduziu mais uma vez sua previsão de crescimento global para 2026 para 3,0%, alertando que os riscos decorrentes do conflito no Oriente Médio permanecem elevados.

Os investidores também aguardam a divulgação da ata da reunião de junho do Federal Reserve, ainda nesta sessão, para obter uma visão mais clara da avaliação dos formuladores de políticas sobre os riscos de inflação e as perspectivas econômicas.

"Historicamente, as atas do Fed não costumam influenciar muito o mercado, mas acho que desta vez pode ser diferente", disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley Wealth.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os mercados estão atualmente precificando pelo menos um aumento na taxa de juros do Federal Reserve até o final de 2026.

Em termos de amplitude de mercado, as ações em queda superaram as em alta numa proporção de 2,6 para 1 na Bolsa de Valores de Nova York e de 2,03 para 1 na Nasdaq. A NYSE também registrou 19 novas máximas de 52 semanas e 43 novas mínimas.

Os preços do alumínio continuaram a se recuperar após terem atingido recentemente seus níveis mais baixos em quatro meses, impulsionados pelo retorno dos compradores chineses ao mercado, já que os preços mais baixos estimularam a demanda, de acordo com os analistas do ING, Warren Patterson e Ewa Manthey.

Os analistas observaram que os preços do alumínio sofreram pressão na semana passada, depois que a capacidade de produção no Oriente Médio retornou mais rapidamente do que o esperado após o cessar-fogo, aliviando as preocupações com interrupções no fornecimento.

Ainda assim, eles mantiveram a previsão de que o mercado continua a registar um défice de oferta este ano, afirmando: "Continuamos a esperar que o mercado se mantenha deficitário este ano."

O relatório acrescentou que as expectativas de um déficit contínuo de oferta estão fornecendo um suporte fundamental para a recente recuperação dos preços, mesmo com a melhora das condições de oferta no Oriente Médio.

Outro fator crucial que sustenta os preços tem sido o declínio contínuo dos estoques à vista de alumínio na China.

"Os estoques à vista de alumínio na China caíram pela décima segunda sessão consecutiva, para 1,09 milhão de toneladas métricas, mais de 25% abaixo do pico atingido em abril", disseram os analistas.

A queda persistente nos estoques aponta para uma demanda mais forte ou para uma contínua restrição de oferta no mercado chinês.

O relatório também observou que os ataques renovados a embarcações perto do Estreito de Ormuz aumentaram as preocupações com os riscos à navegação, acrescentando mais uma camada de incerteza aos fluxos de abastecimento regionais.

O apetite especulativo enfraquece apesar da melhoria dos fundamentos do mercado.

Apesar da melhora nos fundamentos do mercado, o relatório afirmou que o apetite dos investidores por posições especulativas em alumínio continuou a diminuir.

Citando o último Relatório de Compromissos dos Traders (COTR), analistas do ING afirmaram que o sentimento especulativo continuou a deteriorar-se.

Eles acrescentaram que as posições compradas líquidas em contratos de alumínio na Bolsa de Metais de Londres (LME) caíram em 14.891 contratos pela quarta semana consecutiva, atingindo 53.923 contratos na semana encerrada em 3 de julho, o nível mais baixo desde maio de 2019.

A contínua queda nas posições compradas líquidas reflete a crescente cautela entre os investidores especulativos, apesar das expectativas de um déficit de oferta e da queda nos estoques na China.

O relatório afirma que o mercado está atualmente em equilíbrio entre duas forças opostas. Por um lado, a recuperação mais rápida do que o esperado na produção do Oriente Médio aliviou as preocupações com o abastecimento. Por outro, sinais de oferta restrita continuam a surgir em outras partes do mundo.

Os analistas do ING concluíram que a queda nos estoques na China e o aumento dos riscos de transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz devem continuar a sustentar os preços do alumínio, mesmo com a redução das posições otimistas dos investidores nos mercados financeiros.

O Bitcoin (BTC) estendeu sua correção de preço durante as negociações de quarta-feira, caindo abaixo do nível de US$ 63.000 após não conseguir romper a importante resistência de US$ 64.000, à medida que as renovadas tensões no Oriente Médio diminuíram o apetite dos investidores por risco.

A contração do mercado de stablecoins aumenta a pressão sobre a maior criptomoeda.

Uma forte contração no mercado de stablecoins durante junho também apontou para uma diminuição da liquidez e um menor poder de compra em todo o mercado de criptomoedas.

As forças americanas lançaram uma nova onda de ataques contra o Irã na terça-feira, após relatos de que três petroleiros foram atacados no Estreito de Ormuz, aumentando ainda mais a tensão no frágil acordo de cessar-fogo entre os dois países.

Em resposta, a Guarda Revolucionária do Irã afirmou ter atacado 85 alvos militares dos EUA no Bahrein e no Kuwait, acusando Washington de violar o acordo de cessar-fogo. Também alegou ter abatido um drone MQ-9 dos EUA sobre o sul do Irã.

Ao mesmo tempo, os Estados Unidos revogaram uma importante isenção que permitia ao Irã vender petróleo nos mercados globais.

Os últimos acontecimentos aumentaram as preocupações com possíveis interrupções nos embarques pelo Estreito de Ormuz, elevando os preços do petróleo bruto.

Analistas acreditam que a escalada renovada ameaça o frágil acordo temporário entre Washington e Teerã, pressionando ativos de alto risco, principalmente o Bitcoin, que caiu abaixo da marca de US$ 63.000. Eles alertaram que qualquer escalada adicional nesta semana poderia desencadear uma correção mais profunda na criptomoeda.

A contração do mercado de stablecoins gera preocupações, apesar da modesta demanda institucional.

Em mais um sinal de fraqueza do mercado, dados compartilhados por Walter Bloomberg no X mostraram que o mercado de stablecoins contraiu 2,4%, ou US$ 7,7 bilhões, durante junho, reduzindo seu valor de mercado total para US$ 312 bilhões e marcando sua maior queda mensal desde o colapso do TerraUSD em 2022.

A contração coincidiu com uma queda de aproximadamente 20% no preço do Bitcoin ao longo do mês, sinalizando menor liquidez e enfraquecimento do poder de compra em todo o mercado de ativos digitais.

O relatório observou que, se essa tendência continuar ao longo de julho, o Bitcoin e o mercado de criptomoedas em geral poderão enfrentar uma pressão de venda adicional, já que uma redução na oferta de stablecoins normalmente indica que novo capital está saindo do ecossistema cripto, aumentando os riscos de queda.

Entretanto, a demanda institucional apresentou uma leve melhora desde o início da semana.

Dados da SoSoValue mostraram que os ETFs de Bitcoin à vista registraram entradas líquidas de US$ 21,44 milhões na terça-feira, marcando sua terceira sessão consecutiva de entradas positivas.

No entanto, esses fluxos de entrada permanecem modestos em comparação com a escala de saídas registradas nas últimas semanas, tornando-os insuficientes para compensar a pressão sobre os preços do Bitcoin.

O relatório acrescentou que, se os fluxos de ETFs voltarem a ser negativos, o Bitcoin poderá enfrentar outra onda de correção de preços em curto prazo.